Nickel : la production indonésienne repart à la hausse
Résumé IA
Le marché mondial du nickel restera excédentaire en 2027, malgré une demande en hausse, selon Sumitomo Metal Mining. L’Indonésie, qui représente plus de 60 % de l’offre mondiale, prévoit un rebond de sa production de NPI. La demande des batteries et de l’intelligence artificielle soutient la consommation.
Le marché mondial du nickel devrait rester en situation d’excédent en 2027, malgré une nouvelle progression de la demande. En cause : la puissance de production de l’Indonésie, qui représente désormais plus de 60 % de l’offre mondiale.
Un excédent de 34 000 tonnes attendu en 2027
Selon les dernières prévisions de Sumitomo Metal Mining (SMM), le marché mondial du nickel devrait afficher un excédent d’environ 34 000 tonnes en 2027, contre 38 000 tonnes attendues en 2026.
La demande mondiale progresserait pourtant de 6 %, pour atteindre 3,92 millions de tonnes, tandis que l’offre augmenterait de 5,8 %, à environ 3,96 millions de tonnes.
Cette situation confirme la pression persistante exercée sur le marché par une production mondiale qui continue de dépasser les besoins.
L’Indonésie reste déterminante
L’évolution du marché dépend largement de l’Indonésie, qui concentre aujourd’hui plus de 60 % de la production mondiale de nickel.
Après un recul attendu de 2,3 % de sa production de fonte de nickel à faible teneur (NPI) en 2026, conséquence notamment des restrictions imposées sur les quotas miniers, le pays pourrait fortement rebondir l’année suivante.
Sumitomo prévoit ainsi une hausse de 11,9 % de la production indonésienne de NPI en 2027, qui atteindrait 1,88 million de tonnes.
Une éventuelle augmentation des quotas d’extraction décidée par Jakarta pourrait encore soutenir cette production.
Des coûts de production également en baisse
Autre facteur susceptible d’alimenter l’offre : la diminution du prix de certains intrants industriels.
La baisse des prix du soufre et de l’acide sulfurique, indispensables à certains procédés de transformation du nickel, pourrait favoriser la production d’intermédiaires comme le précipité d’hydroxyde mixte (MHP).
Sumitomo estime que la reprise du NPI devrait notamment permettre d’atténuer les tensions sur le nickel de classe 2, qui comprend principalement le NPI et le ferronickel utilisés dans la fabrication d’acier inoxydable.
À l’inverse, la baisse de la production chinoise de cathodes devrait contribuer à réduire l’excédent de nickel de classe 1, un produit raffiné de haute pureté notamment destiné aux batteries.
Batteries et intelligence artificielle soutiennent la demande
La consommation mondiale continue néanmoins de progresser. Outre l’acier inoxydable, la demande devrait être soutenue par les aciers spéciaux utilisés dans les centres de données dédiés à l’intelligence artificielle.
Le secteur des batteries demeure également un moteur important. Sumitomo prévoit que la demande mondiale de nickel destinée aux batteries passera de 560 000 tonnes en 2026 à 620 000 tonnes en 2027.
Cette progression serait notamment portée par la poursuite du développement du marché chinois des véhicules électriques.
Malgré ces nouveaux débouchés, ils ne devraient donc pas suffire à absorber totalement la croissance de l’offre mondiale. Pour les producteurs confrontés à des coûts d’exploitation élevés, la perspective d’un marché durablement excédentaire devrait continuer à peser sur l’environnement économique du nickel en 2027.
